提供会社：ニッセイ・ウィルス生命
商品名：つみたてねんきん2
ニッセイウェルス定額年金 外貨建・円積立型(野村證券にて取扱)
みらいの笑顔(みずほ銀行、みずほ信託銀行にて取扱)
夢のつみたてねんきん(三菱UFJ銀行にて取扱)
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この保険の弱点はここだ！！
ニッセイ・ウェルスは銀行窓口販売向けの商品の企画・販売を行う日本生命グループの保険会社。
本商品の特徴としては、
・ドル建の年金商品
・利率固定型（詳細は後述）
・年金保険料控除の対象商品
ということで、そもそもドル建で年金保険料控除の対象になるものは数が少なく、実質的にはニッセイ・ウィルスととマニュライフくらいしか出していない。
そのため、本商品のライバルもマニュライフの「こだわり個人年金」となるだろう。
なお、実際に販売している金融機関ごとに、以下のように名前を分けてはいるが、中身は全く一緒。
野村證券 ニッセイウェルス定額年金 外貨建・円積立型
みずほ銀行・みずほ信託 みらいの笑顔
三菱UFJ銀行 夢のつみたてねんきん
本商品はドル建(米、豪)の年金商品で、毎月一定の金額を積立て、老後にそれを年金として受け取る商品。
なお、他社のドル建商品では、毎月の保険料は「ドル」で固定されていて、それを円換算して引き落とされる場合が多い。
例えば毎月200ドルであれば、1ドル100円なら20,000円だが、1ドル140円なら28,000円など。
だが、本商品は毎月の保険料は20,000円など、円建てで固定されていて、その金額で
買えるだけのドルを買う
というシステム。なお、マニュライフも同じ仕組みを取っている。
ある月に、1ドル100円なら、200ドルを買えるが、1ドル140円なら142ドルしか買えない。
「買えるドルの量が変わる」という点では、為替の影響を受けているのだが、毎月の保険料が変動するようなことはない。
積立期間は最短10年から最長40年まで。1年刻みで設定可能。
また、支払完了後、すぐに年金を開始することも出来るし、最長10年間「据置」することも可能。
据え置いている間は、返戻金が増えていく。
例えば60歳まで払い込んで、実際に受け取るのは65歳(5年据置)というようなことも可能。
予定利率には「利率固定プラン」と「利率連動プラン」の2つがあるが、後者の利率変動プランの方が高めに設定されている。
予定利率は毎月1日に決定され、そのタイミングで契約した利率がずっと適用される仕組み。
ちなみに本稿を書いている2022年11月時点での利率は米ドル4.47%、豪ドル4.63%で設定されており、これは「まあ、頑張ってるな」という感じ。
サイト上では、利率固定プランの利率は公表されていないが、先の利率連動プランより、「低い」ということはパンフレット上にも明記されているので、1割程度(0.4%)程度低いのかもしれない。
但し、利率固定プランの方は、「利率の低さ」と引き換えに、以下2つの「特典」がある。
1 解約時に市場価格調整が適用されない
2 経過10年後からは保険料の「払込停止」や「再開」が出来る
1については少々複雑で、これを理解するためには、まず「市場調整価格」を知る必要がある。
参考コラム：市場価格調整とは？
上記コラムにて解説しているので、詳しくはそちらを参照頂きたいが、簡単にいえば
「加入時の金利と、解約時に金利の『差』にかかるペナルティ or ボーナス」
ということ。
例えば、加入時の市場金利（本商品は米ドル、豪ドルなので、その両国の金利）が3%で、解約時の金利が5%だとしよう。
ここで重要なことは、
金利＝国債の利回り
ということ。
多少の「ズレ」はあっても、その時の金利は原則的にその国の国債の利回りとイコールである。
そして、この手の年金商品は、基本的には「保険会社経由で国債を買っているようなもの」なのである。
保険会社は米国債を大量に購入し、それを各契約者に「バラ売り」しているようなもので、特に貯蓄型の年金商品などは、この傾向が強い。
そのため、米ドルで本商品と契約した人は、
「ああ、私は米国債を買っているんだな」
と理解した方が良いだろう。
で、話を戻す。
加入時に3%だった市場金利が、解約時に5%になっている。
そうなると、市場には利回り5%の米国債がごろごろ流通していることになる。
その時、利回り3%の米国債はどう評価されるだろうか？
普通に考えれば買う人はいない。
そのため「値下げ」をする必要がある。
例えば10万ドル 3% 償還期間 10年の米国債は、10万ドル預ければ、毎年3,000ドル(3%)を受け取れて、10年後には10万ドルがそのまま戻ってくる。
これを「売りたい」と思った時に、残りの期間が3年あったとしよう。
つまり、3,000ドル × 3年＝9,000ドルが受け取れる。
だが、同時期に販売されている米国債は5%。同じ10万ドルを投資すれば、3年で5,000ドル × 3年 ＝ 15,000ドル戻ってくる計算だ。
両者の差額は6,000ドル。
であるならば、3%国債は9万4,000ドルなら「売れる」
あと3年経てば、9万40,00ドルで買った10万ドル国債は償還され10万ドルが戻ってくるので、ここで6,000ドル得する。
それまでに受け取っている9,000ドル（3年分）と加えて、15,000ドルを受け取れることになるので、これで
「価値が同等」
とみなされるわけだ。
言い換えれば、10万ドルの国債が9万4,000ドルに「価値が下がった」ということ。
保険会社からすれば、
「その分（損した分）はアナタが被ってね。途中で解約したのはアナタの事情なんだから」
ということ。
逆に解約した時に市場金利が1%だったら？
この時には、3%の債券は「皆が欲しがる」
そのため価値が上がり、その分は契約者にボーナスとして反映される。
これが市場金利調整の仕組みなのだが、この市場金利調整が
利率固定プランには適用されない
利率連動プランには適用される
という違いがある。
だが、これがメリットなのかデメリットなのかは正直分からない。
市場が上がっていれば、ペナルティのある市場金利調整は「適用されない方が良い」のだが、逆に金利が下がっていればボーナスが発生するので「適用された方が良い」からだ。
これが1の「解約時に市場価格調整が適用されない」ということだが、2の
経過10年後からは保険料の「払込停止」や「再開」が出来る
は明らかにメリットがある。
これは1ドル150円とか200円とか「超ドル高」になった時に有効。
本商品では、保険料は円建で固定されていて、その保険料で「毎月、買えるだけのドルを買う」ということは先に述べた。
そのため、ドル高になると、買えるドルの量が減る。
つまり、割高なドルを買っているということになるので、あまり良いことではない。
このような時、利率固定型であれば
その期間、保険料を支払うことをスキップ出来る
このような期間、投資を避け、また1ドル120円などに戻ったら保険料支払いを再開するのである。
実際には、本商品は保険料が円建で固定されているので「毎月の負担は変わらない」
そのため、円安ドル高を実感しにくく、この「停止、再開」機能をマメに使う人は少ないだろうが、出来ないよりは出来た方が良いだろう。
以上、商品概要を解説した。
では、弱点。
弱点1 最低保険料が2万円から
これ、地味に大きな弱点。
本商品は「ドル建」で「年金保険料控除の対象」になるので、それ目的（控除による還付金）で入る人も多いはず。
生命保険料控除や介護医療保険料控除を利用している人は多いが、年金保険料控除は利用率は30～40%程度であり、この枠だけ空いしまっている人が少なくないのである。
参考コラム：年金保険料控除対象の「年金保険」どうやって比較検討するべきか？考察
で「年金保険に入りたい」となるのだが、円建の年金商品は「ほとんど増えない」ので、ドル建の方が人気がある。
だが、年金保険料控除のルールは
・年間8万円以上支払えば
・4万円控除
となっており、8万円以上支払っても「最大4万円」である。
そのため、出来るだけ8万円前後に抑えたい。
しかし、本商品は「最低保険料が2万円」であるため、年間24万円がミニマムとなってしまう。
もちろん利率も高いので、毎月2万円くらいなら投資しても良いとは思うのだが「控除で還付金を得る」という目的だけにフォーカスすると、、ややハードルが高い。
また「2万円から」と言われると、給与が低い若い人などは手が出ない。
この点、ライバルのマニュライフの商品は「毎月1万円から」なので、そちらの方が気楽だろう。
弱点2 為替手数料がやや高い
本商品では、毎月ドルを買い、解約時や、年金を円で受け取る時にはドルを売る。
その際、手数料を取られるのだが、これがちょっと高い。
買う時に1ドルあたり50銭、売る時にも1ドル50銭。
この為替手数料は保険会社ごとに異なるが、10銭、25銭などのところも多く、50銭は「結構取るね」という感じ。
弱点3 市場調整価格、解約控除あり
解約時には冒頭で述べた市場調整価格や、解約控除などがある。
参考コラム：市場価格調整とは？
市場調整価格については、既に解説した通り。
解約控除は、保険会社側の本音で言えば
「◯歳までという約束でこちらも運用してるんだから、途中で解約するのは勘弁してよ・・・約束が違うんだから、ペナルティ払ってね」
というもので、解約する時期によってもペナルティの率が変わる。
たとえば、開始して2,3年でやめるなら「解約返戻金の6%をペナルティとして貰いますよ」と言われるが、10年以上経過していれば「ほとんどない」というような具合。
契約期間などによっても変わるので、しっかり確認しておいた方が良いだろう。
解約控除と市場調整価格がダブルでかかり「結構損した」というような話も意外と多い。
この商品の弱点、こう考えろ！！（解決策）
ハードルは「最低2万円から」という点で、これさえクリアできるなら良い商品だと思う。
年金控除の対象にもなるし、他社比較で利率も高いので、下手にネット銀行などでドル預金するより良いのではないか？
為替手数料50銭は確かに高いが、こればかりは保険会社側のルールなので仕方がない。
また、解約控除、市場調整価格など「解約時にお仕置きがいっぱい」の仕様となっているが、これは「解約しなければ良い」だけの話。
そもそも貯蓄系の保険は一度始めたら原則やめてはいけない。
途中でやめて得をするようなことは、ほとどないので、よほどのことがない限り最後までやる。そう思った方が良いし、そのつもりで支払う保険料の設定をして欲しい。
「この金額なら絶対に払える」
その範囲にしておくべきで、その点からすると「最低2万円」はなかなかハードルが高いかもしれない。
そういう意味では、客を選ぶ商品とも言える。
ドル建の年金商品自体は沢山あるのだが、その中でも「年金保険料控除の対象」であるのは、本商品とマニュライフくらい。
ざっとこの2つの違いを書き出すと
・最低保険料
ニッセイウィルス 最低保険料2万円から
マニュライフ 1万円から
・利率
ニッセイウィルス 利率固定
マニュライフ 利率変動
・会社の信用度
ニッセイウィルス「日本生命グループ」
マニュライフ「カナダの保険会社でやたらと金融庁に怒られている」
という感じ。
保険料に関しては、最低1万円から始められるマニュライフの方が気楽で良い。
利率は、本稿を執筆している2022年11月段階では、ニッセイウィルスが4.47%、マニュライフが4.74%なのでややマニュライフの方が良いものの、マニュライフは毎月変動し、過去には2%を切ったこともある。
ニッセイウィルスの方は4.47%で固定保障してくれるのであれば「今なら」こちらの方が良いと思う。
会社の信用度は、もう比較するまでもなくニッセイウィルスの方が安心。
マニュライフは最近、法人向けの節税商品で無茶をし過ぎていて、金融庁から目の敵にされているので、業界での信用度はかなり低下している。
なお、ニッセイ・ウィルスは銀行の窓口販売が主戦場ではあるが、大手の保険ショップでも一応商品は扱っているので、そこにいけば本商品も入れるだろう。
設計資料等がほしければ、保険ショップに行って欲しい。
口コミ・評判（販売側から）
なし
謝礼Amazonギフトカード300円！！ アナタの口コミ教えて下さい！！
保険会社勤務、代理店勤務の方でも、販売現場の情報や、当サイトで指摘していない弱点（デメリット）などには謝礼（amazonカード300円）をお支払い致します。
口コミ・評判（契約者から）
なし
比較した方が良い商品
かなり特殊な商品なので、類似したものはないが、もっとシンプルな利率固定型の方が良いと考える。
編集後記：
